關稅新政、地緣政治與運力過剩：集運市場面臨挑戰
日期：2025-02-27 16:54:00 瀏覽次數：
根據集裝箱貿易統計(CTS)的數據顯示，2024年全球集裝箱運量較2023年增長6%，延續了疫情后全球貿易復蘇的態勢。
然而，運價市場卻呈現出"量增價跌"的復雜局面。中國出口集裝箱運價指數(CCFI)顯示，2024年全年平均值為1556.03點，較2023年的937.29點大幅上漲66.01%。
但值得注意的是，這一漲幅主要集中在上半年，自農歷新年過后，全球集裝箱船運價持續下滑。上海航運交易所SCFI指數連續6周下跌，其中遠東到美東運價更是失守5000美元大關，單周跌幅高達12.11%，創下2023年以來最大單周跌幅。
為應對運價持續下滑的困境，全球主要航運公司紛紛采取行動。馬士基、赫伯羅特、達飛、HMM等頭部船公司相繼宣布運價調整計劃，擬在3月推高運價。
其中，馬士基宣布自3月15日起上調亞歐航線運價1000美元/FEU，達飛則計劃在3月底前對美西航線實施800美元/FEU的附加費。然而，當前集運市場仍充滿不確定性，未來運價走向將受到多重因素影響：
關稅政策調整與貿易沖突加劇
美國即將實施的關稅新政可能對全球貿易格局產生重大影響。特朗普政府計劃在3月或更早宣布對汽車、半導體、芯片、藥品、木材等關鍵商品加征關稅，其中汽車及零部件關稅可能高達25%。
這一政策不僅將直接影響中美貿易，還可能引發歐盟等主要經濟體的反制措施。值得注意的是，美國商務部數據顯示，2024年中國對美出口的機電產品、醫療設備等可能受到較大沖擊，這些商品占中國對美出口總額的45%以上。
地緣政治沖突的持續影響
紅海危機對全球航運業的影響仍在持續。雖然各方已達成初步停火協議，但主要航運公司仍持謹慎態度。馬士基、達飛、長榮海運等運營商明確表示，在中東局勢完全穩定前不會恢復紅海航線。
據德魯里航運咨詢公司測算，繞行好望角將使亞歐航線航程增加約3500海里，運輸時間延長10-14天，單箱成本增加約15-20%。業內普遍預計，至少到2024年8月前，船舶將繼續繞航好望角。
運力過剩與聯盟策略調整
2025年全球集裝箱運力預計增長6.1%，但市場需求增速可能放緩至4.5%左右，供需失衡可能導致運價承壓。
根據Alphaliner最新數據，截至2025年2月21日，全球運營集裝箱船總數達7265艘，總運力31,797,677TEU，運營船舶噸位376,969,994載重噸。其中，12000TEU以上超大型集裝箱船占比已超過40%，這些船舶主要部署在亞歐航線。
更為重要的是，2025年集裝箱海運聯盟將迎來重大重組。新的航運聯盟格局將形成三大陣營：雙子星聯盟（馬士基、赫伯羅特）、Ocean Alliance（達飛、中遠海運、長榮、東方海外）以及Premier Alliance（HMM、ONE、陽明）。
此外，MSC將繼續保持獨立運營。這一重組將重新劃分亞歐、亞美、跨大西洋等主要航線的競爭格局。據航運分析師預測，新聯盟可能在2025年第二季度開始新一輪價格競爭，以爭奪市場份額。
展望2025年，集運市場能否延續2024年的增長態勢仍存在較大不確定性。除了上述因素外，全球經濟復蘇步伐、能源價格波動、環保新規實施等都將影響市場走向。
建議重點關注以下幾個方面：首先，密切關注主要經濟體貿易政策變化，特別是美國關稅新政的實施細節；其次，跟蹤地緣政治局勢發展，特別是紅海地區安全形勢。
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